据高盛分析，高盛股市Sethi Associates的预测亿美元美已筑尼尔·塞西指出，当前股市受一系列技术性因素的买入推动，这种局面可能会比预期更加持久。场或
在资金流向方面，高盛股市高盛模型显示，预测亿美元美已筑商品交易顾问(CTA)在未来一周预计将买入约450亿美元的买入美国股票，其中约340亿美元将流入标普500指数。场或这是高盛股市历史上第二大交易金额的买入。这一变化反映了市场从此前的预测亿美元美已筑净卖方转变为净买方。
商品交易顾问(CTA)是买入基于规则的投资基金，它们在股票、场或债券、高盛股市商品、预测亿美元美已筑货币和衍生品等多个资产类别进行交易，买入通常依赖于趋势跟随算法，而不是主观的市场判断。它们对价格信号作出反应，通常在趋势向某个方向移动时买入，并在趋势逆转时卖出，成为重要的动量驱动资金来源。当其仓位发生变化时，交易活动可能大规模且相对可预测，因此被视为市场技术面的重要参考。
同时，交易商伽马的结构性变化也值得注意。进入2025年时，交易商伽马非常集中在市场价格之上，限制了反弹能力，因为他们在市场上涨时会被动卖出以对冲长期看涨期权头寸。高盛认为，这种情况在整个第一季度造成了“天花板效应”。
目前，这一局面发生逆转，交易商伽马已集中在当前市场水平以下，当前交易商在上涨时持有空头伽马。在“上涨5%”与“下跌5%”之间的伽马价差达历史最高水平，表明交易商对冲资金流对价格波动反应的极端不对称。
市场走低时，交易商将被迫买入以重平衡空头看跌期权；而在市场走高时，则会因追逐德尔塔而进一步买入。第一季度压制市场的资金流现已转为放大市场涨幅的力量。
高盛警告，若无重大宏观冲击来重新定价波动性，这种伽马动态可能会持续。如果没有这样的催化剂，从某些标准来看，支持股市上涨的结构性背景正处在历史上最有利的状态。
