美国9月加息预期冷却！零售销售与消费者信心疲软，维持利率不变概率升至71%

近期美国零售销售和消费者信心数据的美国走弱，使得市场对美联储在9月加息的月加预期显著降低。随着一系列经济和通胀数据表现不佳，息预信心交易员显著减少了对美联储收紧货币政策的期冷却零押注。

根据CME FedWatch工具，售销售消升至截至周五，疲软市场对美联储在9月16日会议上加息25个基点的维持概率已降至28.6%。这一数据较前一天的利率33.9%、一周前的不变44.4%及一个月前的50%都有所下滑。

目前，概率利率维持不变已成为市场更普遍的美国预期。联邦基金利率期货显示，月加美联储在9月维持利率在3.50%-3.75%的息预信心概率升至71.4%。

加息预期的期冷却零进一步降低主要是受到周五公布的两项经济数据的影响。7月零售销售意外下滑，售销售消升至同时密歇根大学8月消费者信心指数初值降至51，显示在物价压力和经济前景不确定性中，美国消费者支出和信心正在减弱。

此外，近期公布的通胀数据减少了美联储短期内加息的紧迫感。7月消费者价格指数(CPI)增速放缓，生产者价格指数(PPI)环比持平，表明部分价格压力正在减轻。就业、消费和通胀数据持续偏软，使得市场进一步降低了加息的预期。

市场预测也反映了这一趋势。Kalshi目前预计美联储在2027年前再次加息的概率约为54%，显著低于本月早些的水平。Polymarket交易者认为，美联储在2026年内至少再加息一次的概率仅为51%，相比7月底和8月初接近80%的高位大幅回落。

随着美联储主席沃什减少对未来利率路径的前瞻指引，经济数据对市场利率预期的影响愈发显著。总体来看，近期消费和通胀数据都降低了9月加息的可能性，市场预期已明显转向美联储暂停加息政策。